追溯历史,交易系统的存在和发展已经经历了近百年的时光,我们所熟知的每个大神几乎都有自己的交易理念及交易系统,你知道交易系统应该怎么分类吗?你又是用什么交易系统来交易的呢?

突破系统 

其概念是如果如果有一些明显的波动,价格就会突破(向上或者向下)。突破系统通常监控价格的正常波动幅度,在价格突破正常幅度的时候开仓。

比如交易中著名的四周规则就是使用这种方法,在价格高于最近4周的最高价格或者低于最近4周的最低价格的时候买入(卖出),在达到盈利目标或止损条件后卖出。 

趋势跟随交易系统

趋势跟随交易系统是在高频交易被曝光前最流行也是最热门的交易系统类型。最早的趋势跟随交易策略成形于20世纪早期,主要利用移动平均线进行买入、持有、卖出。

之后,由于有了计算机生成的开仓以及平仓信号,当今的趋势跟随系统更为完善和成熟。但是,无论怎样现代化,趋势跟随系统都会在某些市场情况下失效。众所周知,没有任何策略能够战胜所有市场。

趋势跟随系统盈利的假设是外汇市场正在形成一个较强的上升或者下降趋势。通常意义下,我们认为较强的上升或者下降趋势是指价格沿着大于35度角的上升或者下降通道运行,并且回撤较小。比如在上升趋势中,调整幅度较小并且获利平仓盘不明显。

从历史数据来看,市场在30%—35%的时间内时处于趋势行情中。在趋势行情中,通常有某些因素导致投资者更为贪婪(在大多数人盈利时)或者更为恐惧(在大多数人亏损时)。投资者的这些极端情感和行为往往导致市场价格快速变化。趋势跟随系统就是利用这样的优势,往往能够在较短的时间内获得丰厚的利润。

那么趋势交易的劣势是什么呢?作为一个趋势交易者,你需要在趋势性强的市场或者是带有一定速度的投机市场中进行交易,震荡行情或者是无趋势的市场将会是这些交易者的噩梦。

趋势系统主要有摆动系统、当日交易系统、动能系统或者其他较快节奏的交易系统。止损往往伴随着各种趋势交易系统,因为趋势交易系统的理念就是不断亏小钱以捕捉几次赢大钱的机会。因此,作为趋势交易投资者,你必须具有承受这些风险的能力,并且有足够多的资金去抵消这些交易损耗。

如上所述,趋势交易系统的最大制约因素就是它只能应用于市场出现趋势时,尽管目前来看市场大概只有30%的时间处于趋势状态。如果交易者尝试将趋势系统应用于快速振荡行情中,那么他们一定会连续亏损直至退出。假设交易者不能认识到市场是否适合趋势交易,那么他们将会损失大量的金钱和时间。

反趋势交易系统

反趋势交易系统是与市场的主流趋势、长期趋势相反交易的系统。反趋势顾名思义就是相反方向的策略。反趋势系统存在的历史已经超过几十年。

也有人称反趋势交易系统为震荡系统,本质上,是在市场进入超卖或者超买状况下持有相反的头寸。所以这种交易系统的关键在于寻找超买/超卖点,并适时平仓了结。

缺口回补交易系统 

其概念是市场在某些时候会有一个缺口,缺口迟早会被回填的,因此可以在缺口的反方向开仓。日内缺口和跨天缺口都是可以有交易机会的。

典型的交易规则是这样的,当价格低于前一个收盘价2%的时候买入;当价格上涨到前一个收盘价的时候或者在当天收盘的时候卖出。 

期差(spread)交易系统 

其概念是交易两个价格价格有一定联动性的品种在一定时期内的差价。当两者偏离正常的价格关系的时候,可以开仓来预期其会回归正常关系。例如道琼斯指数和标准普尔指数通常有相同的趋势,或者是两个邻近国家的货币通常有相同的趋势。

如果两者偏离比较大的时候,可以买入一个并且卖出另一个,期望之后能回归正常的偏离值。典型的交易规则是这样的。以纳斯达克100和标准普尔500(SPY)为例,当和SPY偏离的比率比其10日平均值高于1.5个标准差的时候,买入,卖出SPY。1.5个标准差是常态分布的90%,因此其不会经常发生。 

波动率交易系统 

其概念是交易一系列价格发生的波动性,通常会拿其移动平均值作为标的。这种交易系统在期权市场应用更多,因为期权可以分解为三部分:方向、时间、波动率。

波动率(vix )是一个很复杂的概念,波动率的高低反应的就是市场波动的剧烈程度。如果买入波动率,那赚的就是从低波动率变为高波动率的钱,如果卖出波动率,则反之。

如果“波动率”这个词比较陌生,“恐慌指数”大家应该听过,每次市场有什么风吹草动,“恐慌指数”总是第一时间反映出来。比如2018年初中美贸易战刚刚爆发,“恐慌指数”就会急剧上涨,事实上就是很多人风险对冲,进行了做多波动率的操作。

其他类型的系统 

还有其他一些交易系统,比如跨市场交易系统等。

每种交易系统都有它的优缺点,同一段行情,不同交易系统得到结果是不同的。交易系统本质上没有优劣之分,系统之间也没什么可比性。关键在于现在你打算用什么类型的交易系统,而这个交易系统是否适合接下来这段行情,仅此而已。 

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