外汇风险及管理政策方法

　　一、外汇风险管理政策制定

　　1、确定风险敞口;

　　风险敞口又叫风险暴露，外汇资产(或负债)由于汇率变动而可能出现增值和减值，这种增值和减值可能自然抵消，也可能被某种措施人为冲销，其中无法自然抵消也没被人为冲销的外汇资产(负债)就暴露在汇率变动的风险中，形成风险敞口。

　　2、预测汇率变动;

　　3、选择管理方案;

　　4、完成策略组织。

　　二、外汇风险管理方法

　　1、交易风险

　　因使用外币进行计价收付，汇率变动造成损失的可能性。

　　管理方法：签定合同时的防范措施、签定合同后金融市场操作和其他管理方法。

　　在签定合同时，可以通过选择有利的计价货币、在合同中列入套期保值条款、调整价格和利率等方法进行防范。合同签定后，可利用外汇市场和货币市场来消除外汇风险，主要方法有现汇交易、期货交易、期权交易、利率和货币互换。

　　2、折算风险(会计风险)

　　在对资产负债表进行会计处理时，将外币折算为记账本位币时，因汇率变动出现账面损失的可能性。

　　消除折算风险的基本思路：以母公司货币计价消除折算风险和以子公司当地货币计价消除交易风险。但这两种消除折算风险的方法减少了折算风险的同时增加了交易风险。

　　管理折算风险的方法有三种：调整资金流量、签定远期合同以及风险冲销。

　　3、经济风险(经营风险)

　　指意料之外的汇率变动通过影响企业生产销售数量、价格、成本，引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的可能性。

　　思路：各部门共同努力，通过调整企业经营策略和采取内部管理的办法来管理经营风险。

　　汇率变动的营销管理包括市场选择、定价策略、促销策略和产品生产策略。

　　汇率风险的生产管理包括改变生产投入来源、转移产品产地、选择合适的厂址以及提高生产率等。

　　此外，对汇率变动做好充分准备，以及进行资产与负债的综合管理都是比较实用的风险策略。

　　管理经济风险的内部办法包括调整计价货币、提前或延后结汇、净额冲抵、配对等。