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管理员超级版主

这家伙很懒，什么都没有写...

2年前

根据康波周期理论，60年波动中会套着三个房地产周期，20年波动一次。一个房地产周期套着两个固定资产投资周期，10年波动一次。一个固定资产投资周期套着三个库存周期。所以我们的人生就是一次康波，三次房地产周期，九次固定资产投资周期和十八次库存周期，人的一生大致就是这样的过程。至于今年这个形势，肯定会出现60年一遇的资产价格打折期，所以清点好手中的现金，为发财而战吧！

评论于：经济周期带给普通人的发财机会：康波周期

2年前

@勾圈K评论于：怎样在MT4中添加双线MACD？MT4软件双线MACD的设置方

2年前

在期货市场上，成交量和持仓量对期货的价格、投资者的投资策略都会有一定影响，要点如下： 1.成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落，投资者可以选择卖出多单，开空单； 2.成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌，则投资者可以止损多单，开空单； 3.成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨，投资者可以进行做多操作，止损做空操作。当然，主力主要也会通过改变持仓单的数量，从而达到操纵期货价格走势的目的，比如，当主力希望价格上涨时，就把持仓单大量地注销，造成可交割货物不足的假象，反之，当主力希望价格下跌时，他们又会把持仓单再次注册，造成货物增多的假象。

评论于：期货持仓量减少意味着什么？

2年前

这个要结合趋势来判断，你提出的这两点： 3，当黄金价格由下向上穿越中界限时，为加码信号。 4，当黄金价格由上向下穿越中界线时，为卖出信号。这是上升趋势的操作方法。比如第3点，在上升趋势中，当价格由下往上穿越中线，我们可以加仓，因为我们认为这是顺势，价格还会向上运动。初学者建议报名参加《从零开始学交易》课程，进行系统学习。 http://www.eafxw.com/wp-content/uploads/2021/12/1640655117-f1928db092a8a1d.png

@勾圈K评论于：布林线使用技术和方法有哪些？

2年前

简单的说，这是两种模式，一种是叫ECN交易模式，主要是服务于机构客户的。ECN的英文全称是(electronicomunications network，电子通讯网络);另一种M交易模式，专门为零售客户服务的。两种交易模式下的STP(Straight Through Procesing)即外汇交易商通过直通式处理系统，让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近客户的价格进行即时交易，客户的输赢都是市场结算。 ECN（Electronic Communication Network）电子通讯网络，在各个银行及外汇交易平台之间选择最有利于客户头寸的价格来成交，经纪公司赚取适当低比例的佣金。 ECN上的费用分两部分，一个就是佣金，这个比例一般很低。另一个部分就是所说的点差。点差不固定。比如活跃的时候，欧元美元一般一个点点差。经纪公司不赚取点差费用. 由于外汇市场十分巨大，没有中央交易所，外汇交易都是在场外进行的。ECN交易可以让你直接进入外汇市场（银行间市场），在这里您可以和其他交易员交易，您的定单在市场上真实体现并被其他人所见，反过来别人也可以介绍他们的订单，如果价格匹配，交易就达成了. 通过直通式处理系统 (straight through processing system - STP)，让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近即时交易。交易量偏高期间可能出现单子悬空，表示单子已经执行但仍然留在挂单窗口。一般来说，这样的单子已经执行，只是还需要一点时间等待银行确认。交易频繁期间，可能出现多项下单需要等待处理。等候的单子增加有时会影响银行延迟确认部分单子，视乎单子的种类，情况可能不同。 ECN平台准确的说是"ECN+STP"平台。 ECN 和 STP 均类属NDD无交易员平台模式。采用无交易员平台的交易商依靠收取交易佣金或者通过加大点差来赚取利润。无交易员平台的交易商可能属于STP类型，也可能属于ECN+STP类型(简称ECN)。NDD无交易员平台具有透明、报价好和快速成交的优势。透明性意味着客户可以进入真实的外汇市场，客户订单直接输送至银行间市场，自动执行。无交易员的报价通常较低，并且成交迅速。

评论于：外汇ECN和STP有什么区别？

2年前

掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，已成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。掉期交易的特点如下： (1)买与卖是有意识地同时进行的 (2)买与卖的货币种类相同，金额相等 (3)买卖交割期限不相同掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。掉期交易的类型：即期对远期的掉期交易 1．即期对远期的掉期交易(spot-forward swaps) 即期对远期的掉期交易，指买进或卖出某种即期外汇的同时，卖出或买进同种货币的远期外汇。它是掉期交易里最常见的一种形式。这种交易形式按参加者不同又可分为两种： ①纯粹的掉期交易，指交易只涉及两方，即所有外汇买卖都发生于银行与另一家银行或公司客户之间。 ②分散的掉期交易，指交易涉及三个参加者，即银行与一方进行即期交易的同时与另一方进行远期交易。但无论怎样，银行实际上仍然同时进行即期和远期交易，符合掉期交易的特征。进行这种交易的目的就在于避免风险，并从汇率的变动中获利。例如，美国一家银行某日向客户按US$1=DMl．68的汇率，卖出336万马克，收入200万美元。为防止将来马克升值或美元贬值，该行就利用掉期交易，在卖出即期马克的同时，又买进3个月的远期马克，其汇率为US$1=DMl．78。这样，虽然卖出了即期马克，但又补进了远期马克，使该家银行的马克、美元头寸结构不变。虽然在这笔远期买卖中该行要损失若干马克的贴水，但这笔损失可以从较高的美元利率和这笔现汇交易的买卖差价中得到补偿。在掉期交易中，决定交易规模和性质的因素是掉期率或兑换率(swap rate or swap point)。该率就是换汇率。掉期率本身并不是外汇交易所适用的汇率，而是即期汇率与远期汇率或远期汇率与即期汇率之间的差额，即远期贴水或升水。掉期率与掉期交易的关系是：如果远期升(贴)水值过大，则不会发生掉期交易。因为这时交易的成本往往大于交易所能得到的益处。掉期率有买价掉期率与卖价掉期率之分。一天掉期交易 2．一天掉期交易(one-day swaps) 一天掉期又可分为今日掉明日(today/tomorrow)、明日掉后日(tomorrow/next)和即期掉次日(spot/next)。今日掉明日掉期的第一个到期日在今天，第二个掉期日在明天。明日掉后日掉期的第一个到期日在明天，第二个到期日在后天。即期掉次日掉期的第一个到期日在即期外汇买卖起息日(即后天)，第二个到期日是将来的某一天(如即期掉1个月远期，远期到期日是即期交割日之后的第30天)。远期对远期的掉期交易 3．远期对远期的掉期交易(forward-forward swaps) 远期对远期的掉期交易，指买进并卖出两笔同种货币不同交割期的远期外汇。该交易有两种方式，一是买进较短交割期的远期外汇(如30天)，卖出较长交割期的远期外汇(如90天)；二是买进期限较长的远期外汇，而卖出期限较短的远期外汇。假如一个交易者在卖出100万30天远期美元的同时，又买进100万 90天远期美元，这个交易方式即远期对远期的掉期交易。由于这一形式可以使银行及时利用较为有利的汇率时机，并在汇率的变动中获利，因此越来越受到重视与使用。例如，美国某银行在3个月后应向外支付100万英镑，同时在1个月后又将收到另一笔100万英镑的收入。如果市场上汇率有利，它就可进行一笔远期对远期的掉期交易。设某天外汇市场汇率为：即期汇率：￡l=US$1．5960/1．5970 1个月远期汇率：￡1=US$1．5868/1．5880 3个月远期汇率：￡1=US$1．5729/1．5742 银行的两种掉期交易这时该银行可作如下两种掉期交易： (1)进行两次“即期对远期”的掉期交易。即将3个月后应支付的英镑，先在远期市场上买入(期限3个月，汇率为1．5742美元)，再在即期市场上将其卖出(汇率为1．5960美元)。这样，每英镑可得益0．0218美元。同时，将一个月后将要收到的英镑，先在远期市场上卖出(期限1个月，汇率为1． 5868美元)，并在即期市场上买入(汇率为1．5970美元)。这样，每英镑须贴出0．0102美元。两笔交易合计，每英镑可获得收益0．0116美元。 (2)直接进行远期对远期的掉期交易。即买入3个月的远期英镑(汇率为1．5742美元)，再卖出1个月期的远期英镑(汇率为1．5868美元)，每英镑可获净收益0．0126美元。可见，这种交易比上一种交易较为有利。掉期交易的作用由于掉期交易是运用不同的交割期限来进行的，可以避免因时间不一所造成的汇率变动的风险，对国际贸易与国际投资发挥了积极的作用。具体表现在：有利于进出口商 1．有利于进出口商进行套期保值。例如，英国出口商与美国进口商签定合同，规定4个月后以美元付款。它意味着英国出口商在4个月以后将收入一笔即期美元。在这期间，如果美元汇率下跌，该出口商要承担风险。为了使这笔贷款保值，该出口商可以在成交后马上卖出等量的4个月远期美元，以保证4个月后该出口商用本币计值的出口收入不因汇率变动而遭受损失。除进出口商外，跨国公司也经常利用套期保值，使公司资产负债表上外币资产和债券的国内价值保持不变。在实质上，套期保值与掉期交易并没有差异。因为在套期保值中，两笔交易的交割期限不同，而这正是掉期交易的确切含义所在。凡利用掉期交易的同样可获得套期保值的利益。但在操作上，掉期交易与套期保值仍有所区别，即在套期保值中，两笔交易的时间和金额可以不同。有利于证券投资者 2．有利于证券投资者进行货币转换，避开汇率变动风险。掉期交易可以使投资者将闲置的货币转换为所需要的货币，并得以运用，从中获取利益。现实中，许多公司和银行及其他金融机构就利用这项新的投资工具，进行短期的对外投资，在进行这种短期对外投资时，它们必须将本币兑换为另一国的货币，然后调往投资国或地区，但在资金回收时，有可能发生外币汇率下跌使投资者蒙受损失的情况，为此，就得利用掉期交易避开这种风险。有利于银行 3．有利于银行消除与客户单独进行远期交易承受的汇率风险。掉期交易可使银行消除与客户进行单独远期交易所承受的汇率风险，平衡即期交易与远期交易的交割日结构，使银行资产结构合理化。例如，某银行在买进客户6个月期的100万远期美元后，为避免风险，轧平头寸，必须再卖出等量及交割日期相同的远期美元。但在银行同业市场上，直接出售单独的远期外汇比较困难。因此，银行就采用这样一种做法：先在即期市场上出售100万即期美元，然后再做一笔相反的掉期买卖，即买进100万即期美元，并卖出100万远期美元，期限也为6个月。结果，即期美元一买一卖相互抵消，银行实际上只卖出了一笔6个月期的远期美元，轧平了与客户交易出现的美元超买。掉期交易的注意事项 1. 报价行常只报掉期点，不报即期价。 2.由于远期和即期都选用同一即期汇率为基础，故即期汇价高低并不影响掉期买卖的质量。 3.选择相应的掉期点。 4. 假如即期沽出USD用汇价1.6823，而远期买入的掉期点为64，远期基础汇价为1.6823，而不是即时买出价。从而远期汇价为1.6887。 5.交易时涉及两个汇价和两个起息日。 6.交易双方均应报出两种货币的结算、增收指示，以便于在不同起息日进行两笔方向相反的交易。

评论于：什么是掉期交易？

2年前

首先美联储抛售美债，会导致美债价格下降。大家来看个公式： http://www.eafxw.com/wp-content/uploads/2022/01/1642644842-32a33c0b4483548.jpg 其中，P是债券的当期价格，rd是债券的到期收益率，t指的是到期时间；M是票面价值，为一固定值；I是每期利息，为一固定值。当P下降时（这里不考虑时间t），I、M不变，则rd会相应上升。首先大家要明白债券票面利率是固定的，票面价值M是固定的，因此每期利息I也是固定的；另外到期本金M依然不变，所以在不考虑时间的情况下，总的收益是不变的。这些都不受债券价格P的影响。假设一张债券的票面价值为100元，当人们在债券市场上的抛售导致其价格下降到95元时，此时购买这张债券，由于收到的利息和最终的本金不变，就以较低的成本获得了相同的收益，是不是赚了？也就是债券到期收益率升高。值得注意的是，美债到期收益率上升是美债价格下降的另一种表现形式，并没有什么先后之分。

评论于：为什么抛售美债会导致美债收益率上升？

2年前

回答这个问题前，先探讨另一个更广泛性的问题：　　经常可以听到有人问，macd这个指标应该用在什么周期，RSI应该在用在什么周期，布林线应该用在什么周期，我们随着学习的日渐加深，慢慢开始认识到，自己所学的知识，在不同的周期，会有不同的效果，甚至是在一些周期，我们使用起来基本没有达成过我们想要的效果，所以大家都开始关注周期的问题，那么这个问题该怎么解决呢？　　我们很多时候之所以在纠结这些技术适用在什么周期，是因为担心这些技术会在错误的应用周期产生不好的结果，但是很多时候我们都忽略了一个问题，指标的诞生，一定是根据某个计算公式，套用当时的价格计算得来的，也就是说，指标研究的是价格本身，而不是周期，所以指标应该是对价格产生相应的分析意义，而不是因为周期的不同，所以产生的效果不同，如果真的谈周期的影响，那么就只有，指标周期越大越稳定，周期越小越灵活，但是指标本身的分意义并不会产生变化。　　举个例子，均线指标在日线形成多头排列和在30分钟形成多头排列，他们的意义不一样吗？一样的，他们都表示了价格现在是上涨趋势，只不过是在不同的周期这样表示了而已。　　指标，应当是正确的应用方法，在正确的周期，抱着正确的目的，进而产生我们想要的结果。　　正确的应用方法是比较好理解的，就是要用对这些分析方法，举个简单的例子，我们都知道macd指标金叉表示上涨，死叉表示下跌，如果要是你理解成金叉表示下跌，死叉表示上涨，那么这肯定就是不对的；亦或者还有另一种情况，就是对这个分析方法本身的应用技巧了解不全面，自然就很难发挥出这个分析方法的全部能力。　　正确的周期，其实这个正确的周期是一个动态的选择，需要根据自己所做的品种，资金情况等一系列的情况综合考虑，举个例子，我是以4小时为趋势判断的方向，30分钟为买卖点的判断方向，现在要用均线看趋势，那么就应该看4小时，如果是以30分钟为趋势判断方向，1分钟为买卖周期，那么看趋势就应该看30分钟；所以，正确的周期是一个动态的过程。　　正确的目的，也可以说是自己想要分析的内容是否确定，假如现在自己想要分析趋势，但是拿着RSI指标看4小时周期，这就是不合适的，我们都知道，RSI指标是震荡指标，不是趋势类指标，如果用RSI指标判断趋势，这样的分析肯定是会出问题的。现在再来说说指标周期设置的问题，用默认设置还是个性化调整设置呢？上面说了，指标是根据特定计算公式，套用当时的价格计算得来的，也就是说，指标研究的是价格本身，而不是周期，所以指标应该是对价格产生相应的分析意义，而不是因为周期的不同，所以产生的效果不同，如果真的谈周期的影响，那么就只有，指标周期越大越稳定，周期越小越灵活，但是指标本身的分意义并不会产生变化。既然如此，各种指标具体用什么周期当然是根据你需要分析的内容和目的来灵活调整了，具体原则是什么，上面也讲的很清楚了。　　那么现在你明白了吗？我们需要先弄清楚需要分析的目标和内容，选择对的分析方法，理解这个分析方法是用来分析什么的，然后确定自己的分析周期，再用心的分析就好。

评论于：MT4等交易软件中的指标周期设置问题，用默认设置还是个性化调整设置呢？

2年前

囚徒效应一般指囚徒困境。囚徒困境（prisoner's dilemma）是指两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈，说明为什么甚至在合作对双方都有利时，保持合作也是困难的。囚徒困境是博弈论的非零和博弈中具代表性的例子，反映个人最佳选择并非团体最佳选择。虽然困境本身只属模型性质，但现实中的价格竞争、环境保护、人际关系等方面，也会频繁出现类似情况。囚徒效应起源于博弈论，是非合作博弈的典型案例：有两个人犯罪并被抓起来，如果两个人同时承认罪行，每个人分别判三年有期徒刑；如果一个人承认而另一个人抵赖，则抵赖判五年，另一个人无罪释放；如果两个人都抵赖，则每个人判处一年的有期徒刑，因为两个人没有任何见面沟通的机会，双方对另一方都不信任他们的选择，都选择了承认了罪行。表达的寓意呢，双方在合作中，不确定对方的行为，会选择保住自己的利益，最终到达两败俱伤的结果博弈论起源于约翰·纳什（John Nash，1928年6月13日—2015年5月23日），他提出纳什均衡的概念和均衡存在定理，是著名数学家、经济学家、是电影《美丽心灵》男主角原型，前麻省理工学院助教，后任普林斯顿大学数学系教授，主要研究博弈论、微分几何学和偏微分方程。 [1] 由于他与另外两位数学家在非合作博弈的均衡分析理论方面做出了开创性的贡献，对博弈论和经济学产生了重大影响，而获得1994年诺贝尔经济学奖。职场中的“囚徒困境” 大多数人的思维方式是：最小的付出最大的收获，老板也是，员工也是；员工关注行动，管理层关注结果，老板关注的是回报率。要想抓到老板痛点，需要了解老板的思维，进行换位思考，达到目标与利益的一致性，老板考虑的是实际结果。当一份项目文件出来，员工第一个关注的是我要做什么，管理层关注的是我要在什么样的时间节点上呈现出什么样的效果，老板关注的是，我要花费多少的人力物力财力，能收获什么回报。因此，我们要锻炼自己： 1.投入-产出的思考，避免沉迷在细节； 2.沟通上，leader喜欢做的是判断题，而不是选择题或者问答题。例如说，当遇到了什么问题，我觉得A或者B，老板意见则是：A、B我认为怎样怎样可以吗？ 3.老板思路经常变，普通员工考虑的是稳定，避免风险，老板考虑的是机会成本。思维方式和看事情的角度，如果不能考虑合作共赢，只会两败俱伤。交易中的“囚徒困境” 进出场周期的选择常常有人讨论应该用什么周期的Ｋ线，日线？小时线？半小时线？如果小周期的趋势和大周期相驳怎么办？我的体会是：都是一样的，但必须保持一致。如果你是15min周期进场，那么你就拿15min的波段，不要再去期望拿到H图波段，不然行情一旦出乎你的认知，就会出现扛单现象而且会扛的很大！（并不是说这样做就一定对，而是提高做出决策的速度）。扛单易持单难常常有人说，我明明看好某个行情，就是拿不住啊！没有做到知行合一，知易行难啊！我的体会是：知易行难，实为不知（这里的“知”，并不是知道行情怎么走，而是对趋势的理解）。这就涉及到心理原因了，大部分人亏损时能一直扛，而盈利时却拿不到。扛单是会有瘾的，有一次你扛过来了，那么之后的一万次你都想扛，进而有盈利的单子，你的心仍处在扛单的紧张氛围里的，怎么可能拿得住趋势！墨守成规、按部就搬现在各行各业提倡“创新”，交易也需要创新吗？我的体会是：交易解决的是人的问题，并不是市场的问题。一百年前，人类有贪婪和恐惧，一百年以后仍然如此。投机像山丘一样古老。我有八十分的能力，但只做五十或六十分的事，绝对不会挑战自已做八十一分的事，因为我输不起。我需要做的就是把一招练一万次，远胜于把一万招各练一次。因为任何招式，任何系统都有漏洞，只有经历得足够多，才理解它的缺陷，才能从内心接纳它，包容它！

评论于：什么是囚徒效应？囚徒困境？

2年前

不同外汇经纪商平台同一品种在同一时间报价不一致的原因归纳下来。有三点：第一、LP流动性供应商不同。各家平台接的流通性供应商都不是同一家。所以才会导致在报价上略有差异（LP是流动性供应商）；第二、MT4/5盘面收盘价格显示的不同和点差不同通常MT4/5上的给出的是客户端的卖出价，但是部分经纪商设置的是中间价或者买入价，加上平台的点差不一致。举个例子同样的中间价格1200，A平台B平台的点差分别是3和4，那么A跟B的卖出价分别是1199.7，1199.6；第三、清算时间不同。外汇虽然是24小时都可以交易，但是还是有那么一段时间是不能交易的，是用来做清算的。因为接的LP（流通性供应商）不同，所以清算的价格也会略有不同，导致收盘价也会不一致。内容如果能帮助大家，大家就多多点赞让更多的朋友能看到。

评论于：为什么在MT4/5软件中，同一时间同一品种，不同外汇平台报价不一样？