操盘中最难的是止损位的设立,通常比较主观。止损位设立如有明确的止损信号就比较好办,有了信号,如何止损实际上转化为人的心理与性格问题。

仓位调整比简单的进出场更贴近交易的操作要领,毕竟随着市场行情的发展,持仓的风险报酬率和胜算率也处在不断变化中,这自然就要求交易者随着这些变化对仓位进行逐步调整。一般的交易者根本没有仓位微调这个概念,他们追求的是"全身进退"。交易不是要让你感觉如何的好,而是赚钱,感觉好的交易往往是赔钱的交易,这是因为你的感觉与大众一样,而这个市场是零和博弈,不可能大家都赚钱,所以,必定大多数人是输家。

仓位调整最基本的方法是加仓和减仓,对于波段交易者而言,或者说可以分仓的交易者而言,加仓和减仓是必须掌握的技能,哪怕你从事日内刮头皮交易也应该懂得一些加仓和减仓的基本道理。

 

在有一定的交易基础之后,也可以开始具备自主找寻交易计划并执行的能力之后,加仓与减仓就变成稍有经验的交易员很重视的课题。 

减仓

透过减仓去兑现浮盈,降低整体仓位的回撤风险,进而为下一笔交易筹备子弹一直是我们致力于和大家宣导的观念,相信如果关注学院一阵子的同学应该对这个概念不陌生。减仓主要分两种思路:

(1)固定盈亏比减仓

意即到达一定程度的盈亏比时减仓,我们时常提及的1:1减仓一半,意即在走出和风险相对等的盈利之后去兑现一半盈利,进而使剩余半仓成为免费持仓(即使被扫原止损都不至亏损),以创造一个比较可以长期持有的仓位;

在盈亏比到达2:1,3:1,4:1 时,透过减仓去将已经赚取的利润放到口袋里,对于稳定交易情绪也有非常重要的功能。

利用盈亏比减仓的好处是稳定,可重复度高,如果每次交易都锁定一定的盈亏比去减仓止盈,那么长期下来的盈亏比会非常稳定,也就是说交易员只需要能维持合理的胜率,就能达到稳定盈利的效果;不过缺点是,如果完全使用盈亏比减仓甚至全仓止盈,那么当真的有大行情的时候很容易因为过早的止盈而错过,而这也是我们所建议的“尾仓推一个保护让它飘,不需要设止盈”可以避免的。

(2)关键阻力/信号/目标位 减仓

在入场之后如果顺利走出一波行情,这时候持有的仓位可以视为非常重要的资产,“不要失去你的头寸”也是股票作手回忆录中非常令人印象深刻的至理名言; 所以除非走到了一开始预计的关键阻力目标位,或是多空观点改变的位置,否则不轻易减仓; 通常还会搭配反转信号只用,也就是只有在“关键点位出现反转信号时”,才有将手上头寸去兑现盈利的急迫性。

使用这个思路的好处是比较尊重市场的走势,但如果训练的不够严谨的交易员,很容易因为市场的一些风吹草动就认为是反转信号,进而全部平仓失去了自己头寸,这也是我们所不建议的。

将交易拆成两个部分,一半使用固定盈亏比减仓,另一半推好保护持有,并且在持仓过程中如果有出现符合关键阻力减仓的信号时才适当减仓,即为我们比较建议的思路。

加仓

加仓则是完全另一个思路,一样有两种主要区别,以下娓娓道来:

(1)盈利加仓

盈利加仓是交易中一个比较进阶的执行方式,其最核心的思路是“将每一个交易视为独立事件”,意即不要因为你有价格较好的底单就草率开仓,而是将每一个入场理由去思考“如果没有底单的话,还会不会入场这个交易?”,如果答案是肯定的,则持仓过程中出现的符合定义的孕线,结构突破回踩等等,都是参与一个趋势的绝佳武器,也是操作盈利加仓时很常使用的入场技术。

比较值得留意的是,如果把账户回撤以及交易情绪考虑进去,有一个小技巧是“使用减仓已兑现的盈利计算加仓的仓位”,使用盈利的金额去加仓,即使加仓的仓位被损掉也不至于赚盈为亏。

(2)亏损加仓

亏损加仓则是截然不同的概念,对于很多经历过些什么的投资人而言,亏损加仓就像妖魔鬼怪一般的存在,创造了无数的深套和爆仓; 但在专业交易员的眼里,妥善的操作亏损加仓也是用可承受的风险去帮助原来的交易,也就是类似分批入场去使均价更好。 操作亏损加仓最重要也是唯一的原则就是“和原始仓位使用同一个止损点!”

例如原先在1300做多一手黄金 止损1290,冒的是1000美金风险; 此时如果入场后就下跌,你在1292再入场做多一手黄金操作亏损加仓的话,只是多承受200美金风险,而可以有效地将均价降低至1296, 最大风险也仅仅是1200美金而已,但如果能够有效守住止损点反弹,则可以有效的帮助到原本的交易。 

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