伟大的秘密从来都不神秘,只是看起来过于简单,总会被人们忽略。

  盈利的秘密–仓位管理。

  在介绍仓位管理之前,先问个问题。你觉得赌棍和职业赌徒区别在哪里呢?

  同样是赌,赌棍靠的是运气,职业赌徒靠的是资金的管理,他根据自己的资金来决定所下赌注的大小。赌棍越输下的赌注越大,职业赌徒严格执行自己的资金管理,那么谁的胜率更大呢?

  要想在股票、期货、基金、外汇市场长期盈利,资金管理永远要放在第一位。资金管理通俗来讲,就是在一定的胜率下,投入资金进入赌局占总资金的比例。合理的资金管理甚至可以让你在不高的胜率下最终获得胜利。举个简单的例子:

  一个赌局,如果胜算60%,那该如何下注才能做到,风险最小,盈利最大呢?答案就是凯利公式。

  凯利公式X=[(R+1)W-1]/R,X=比率,R=风险回报率,W=胜率。

  假设

  盈利概率60%,盈利金额为2元。

  亏损概率为40%,亏损额为1元(本金亏光)。

  那么下注金额(实际上就是投资组合的仓位控制)为多少呢?

  R=2W=0.6X=[(2+1)0.6-1]/2=0.4

  合理的下注金额应该为本金为0.4的比率,也就是如果有10元,应该下注4元。

  大家可以推算下结果。

  我们来推算一种低胜率的情况,这样更有说服力。

  假设赌局的胜率只有40%,风险报酬率为2:1(即赔率是2:1,或者说输的时候本金输光,赢的时候是本金的1倍),此时R=2W=0.4X=[(2+1)0.4-1]/2=0.1

  40%的胜率,简单来讲,就是10局中有6局是亏损,其中4局盈利。

  我们来看一种极端的结果,假设开局连续亏损6次。

  1000100-100900

  900100-100800

  800100-100700

  700100-100600

  600100-100500

  500100-100400

  400100+200600

  600100+200800

  800100+2001000

  1000100+2001200

  在40%的胜率下,结果还是盈利了。

  而如果我们初始的时候选择了0.2的资金比率结果会是什么样子呢?

  1000200-200800

  800200-200600

  600200-200400

  400200-200200

  200200-2000

  推算结果就是很可能运气不好,连续亏损6次的情况下就出局了,没有撑过盈利前黎明的黑暗,唯有扼腕叹息。

  如果我们没有选择0.1的比率,而是选了比0.1小的0.05又是什么情况呢?

  100050-50950

  95050-50900

  90050-50850

  85050-50800

  80050-50750

  75050-50700

  70050+100800

  80050+100900

  90050+1001000

  100050+1001100

  经过推算,结果是,最后你不会获得最大的盈利,如果按合理的比率最后的获利是200,而用了过低的比率,最后的获利仅仅是100.相差了1倍。

  而外汇市场,经过基本面和技术面分析,确定下来进场位置,和风险报酬率,此时的胜率是大于50%的(如果你的预期胜率不大于50%,那你为什么要选择进场呢?),结果如何,我想大家很清楚了。

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