交易中的杠杆好比一把双刃剑。一方面,它能够帮助交易者在短期内获得惊人的利润,但另一方面,它又往往会令交易者出现巨大的亏损。本文将探讨在外汇市场中,如何合适地运用杠杆。

在我们更进一步的讨论杠杆的运用之前,有一个事实需要引起大家的注意。世界上许多最杰出的交易者往往不会使用超过10倍的杠杆。换句话说,如果本金是1万,那么他们不会开超过10万的仓位。

在目前的外汇市场中,交易者可以使用高达400倍的杠杆。虽然如果方向判断正确,交易者可以在短时间内收获暴利;但一旦出错,结果往往是灾难性的。

放大杠杆的同时,其实也放大了我们自身的贪婪与恐惧,这往往会对我们的实际操作带来巨大的影响。有些交易者可能会认为这是个别交易者心理过於脆弱,无法承担风险。事实上,这是人性的共同点。之所以最杰出的交易者一般不采用高於10倍的杠杆,也是基因於此,他们对人性有著太多的了解。

为什么合理的运用杠杆如此重要?

当你在驾校练车时,教练往往要求你保持低车速。这样做的原因不言而喻。不过随著你慢慢的掌握驾驶技术,你也会逐渐提高车速。与此同时,有些驾驶者随著驾驶技术的提高(或者自以为提高),会更卖力的踩油门,甚至超速驾驶。这往往增大了交通事故的发生几率,十次车祸九次快。

赛车运动员比赛时的车速是320 km/h,但这显然不意味著每个有经验的驾驶员都应该开得更快一点。更不用提驾驶新手。如果一个驾驶新手在马路上高速飙车,结果真是不敢想象。

交易中的杠杆好比汽车上的油门

当交易新手开始接触交易时,其实与驾驶新手开始学开车相似,越慢越好。而且正好比驾驶新手在练车时需要保持低车速,交易新手也应当在刚开始交易时不运用或者运用低杠杆。这样一来不但能降低“学费”,还可以令交易新手更好的学习在交易中保持良好的心态。

低杠杆的标准?因人而异

遗憾的是,对於低杠杆并没有一个明确的标准。不过在DailyFX,我们建议交易新手先运用模拟账户进行操作。当开始适应了市场,逐步建立自信後,交易者便可以进行实际操作,不过是在不用或者是运用低杠杆的前提下。

举例而言,如果本金是1万,那么交易者可以选择交易1万的仓位(没有杠杆),但是仓位最多不应该超过2万(2倍杠杠)。

一旦适应了这种仓位,交易者便可以根据自身的情况提高杠杆比例。

根据DailyFX研究,我们发现运用稳健杠杆的交易者的交易结果是最出色的。如下图所示,运用5倍杠杆的交易者盈利的机率一般而言高於运用26倍杠杆的交易者。

你也可以根据上图启发运用5倍的杠杆。但是,即便是5倍的杠杠也无法保证交易者一定不会爆仓。如果交易者根本不设置止损,5倍的杠杆与50倍的杠杆一样都可能发生灾难。

故而我们需要在每笔交易前确定好止损。这可以通过交易资金的比例来设置。这样一来交易者可以更好的保护自己。另外,交易者也可以通过止损的设置来确认自己的交易仓位。

举例而言,我们选择资金的1%作为止损(即亏损超过1%就止损),从而交易者可以根据止损点位的设置来确认仓位的大小。

这样一来,即便交易亏损,交易者仍然还有99%的资金完好无损。

具体计算方法并不复杂。交易者首先需要知道他们的资金量,可接受的亏损比例,以及止损的点位。假设我们现在总资金有9185美元,止损比率为1%,止损点位设置为离进场位置75个基点的距离。

计算方法:

总资金止损比率 = 风险总额

91850.01 = 91.85

风险总额止损距离 = 单个基点预期盈亏金额

91.8575 = 1.22

单个基点预期盈亏金额货币对实际单个基点盈亏金额 = 仓位数

1.220.98 = 1.24(或者12K)

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