随着全球股市从3月份的低点上涨逾60%,有一种现象引起了人们的重视,尤其是在美国和欧洲:散户交易员大举回归,就像过去的互联网泡沫时期一样。

由于疫情封锁和在家办公,无聊的人们开始使用他们的智能手机和键盘进行股票交易。FANGMAN股票(Facebook, Amazon, Netflix,谷歌,微软,苹果和英伟达)的飙升给了他们短线交易的机会。交易对门外汉来说从来没有像今天这样这么容易。新的交易应用不断涌现,提供佣金几乎为零的交易服务。

散户交易占市场总量20%

新成立的瑞士数字银行Flowbank提供多货币账户,用于交易杠杆化的金融产品。Flowbank交易主管Valerie Noel证实,自3月份以来,股市交易量大幅上升。在欧洲,注册进行网上交易的人数翻了两番。

总部位于苏黎世的,专注差价合约交易和外汇交易的IG Bank首席执行官Fouad Bajjali也表示,2020年6月至8月期间,活跃客户数量较2019年同期增长了50%:

“在2020年3月,我们在全球每天有100万笔交易,而在2019年3月只有30万笔。”

新冠疫情带来的变化推动了散户交易的激增,据外媒研究,散户交易目前占了美国股票订单的20%,仅在一年内就在42万亿的市场中增长了5个百分点。散户的大量涌入一度让各大交易平台服务中断,也网络运营商处于紧张状态。

加密货币成为焦点

加密货币市场也在不断刷新纪录,比特币价格超过了2017年的高点。区块链私有银行SwissBorg的首席执行官Cyrus Fazel表示,今年SwissBorg新增了约6.8万个账户,其中一半是在最近3个月开设的。该公司推出了一款加密货币交易应用程序,可以在多个密码交易平台上以纳秒为单位获得最优惠的价格。Cyrus Fazel 表示:

目前的交易量达到每周3000万美元。这与比特币的崛起有关,也与人们被限制出行有关。无论是股票还是加密货币交易,交易平台都能帮人们消磨在家的时间。”

他指出,在加密货币交易中,杠杆可以达到100倍甚至1000倍。但他表示:

“我们在SwissBorg不提供这种杠杆,我们只做实物和现货交易。加密货币市场已经够不稳定的了,我们想做财富管理。

乘着目前蓬勃发展的去中心化金融浪潮,Swissborg公司将于12月推出一项计划,让投资者可以在众多密码交易所中获得最佳的美元存款收益。如果投资者在这些交易所积极交易,他们会通过代币获得额外的回报。这些投资策略的回报率可能超过10%,但回报率差异很大

赌博还是投资?

专家们将2020年的交易狂潮比作赌博,而不是投资。研究表明,在高频交易技术如此先进的背景下,散户投资者注定会输掉这场交易游戏。比如一个高频交易平台可以基于即将传出的破产信息在几毫秒内进行交易,而当普通投资者听到这一消息时,高频交易早已经结束了。

比较私人客户财富管理投资组合的平台Performance Watcher的投资者和创始人Nicholas Hochstadter说,

“它会让人上瘾,就像赌博一样, 人们一天能看到数十个广告,告诉他们有人掌握了一些商业秘密,日赚1万欧元,然后也跟着栽了进去。”

不过拥有成熟客户群的资深平台有不同的看法。Fouad Bajjali说,

“我显然不同意专家将日内交易比作电子游戏或赌博,比如,IG Bank就致力于为散户提供交易指导,帮助他们制定策略和交易模式。”

在散户杠杆率最高的美国市场偏偏最缺乏指导。Nicholas Hochstadter说,最重要的是,你需要问自己:考虑回报,我承受了多少风险?他警告说,只看绝对收益毫无意义,“重要的是你的风险预算,也就是风险回报比”。

2021年波动性更小

2021年,在大选和疫情的风险逐渐消退的情况下,波动性料将趋于正常化。Valerie Noel表示,市场将不会像过去8个月那样兴奋。不过投资者可能会转向后起之势的行业,也就是那些遭受封锁的行业,这将给市场带来新的动力。

另外,Flowbank的市场主管预计,如果经济恢复增长,各国央行可能会停止流动性扩张,这将对市场产生负面影响,并降低风险偏好。

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