上周,由于新一轮财政刺激措施无望于美国大选前出台,加之欧洲疫情反弹导致多国防疫管控收紧,美股三大股指均创今年3月中旬以来最大单周跌幅。 

创下3月以来最大月跌幅

数据显示,道琼斯工业平均指数、标准普尔500种股票指数和纳斯达克综合指数分别累计下跌6.47%、5.64%和5.51%。不过,与今年3月20日收盘价相比,三大股指仍保持较大涨幅。 

上周美国上市公司第三季度财报季迎来高峰。虽然超过80%企业的业绩超出预期。

四大巨头的综合收入总计价值约5.3万亿美元,约为标准普尔500指数的五分之一。这使它们的波动对资本市场产生巨大影响。

上一季度,除了苹果外,其他公司均实现了两位数的增长。苹果创造了公司历史上最好的9月销售额,其他公司则创造了最好的季度收入纪录。

然而,市场对此反应平淡,不少公司公布业绩后股价显著下跌。以今年夏季领涨股市的权重科技股为例,30日(上周五)是苹果、亚马逊、脸书公司公布三季度业绩后的首个交易日,当日三家公司股价分别下跌5.6%、5.45%和6.31%。

根据标普道琼斯指数,苹果、微软、亚马逊、Facebook和谷歌母公司Alphabet目前在标普500指数中约占23%的权重。

瑞银集团财富管理全球首席投资官马克·黑费尔认为,虽然脸书、亚马逊、苹果和Alphabet四家美国科技巨头公布了强劲的三季度业绩,但市场更多聚焦于这些公司相对谨慎的盈利展望。这些企业大多提到疫情风险和经营环境的不确定性,令市场总体感到失望

此外,近期针对科技公司的反垄断动作越来越频繁,一些投资者担心,无论哪一方掌控华盛顿,都将加强对该科技行业的监管,科技股的日子可能都不好过。

无论谁获胜,科技股在大选后都可能面临阻力

此前,市场一个共识是:一旦民主党候选人拜登谁赢得大选,美国科技股将面临更为艰难的考验。例如可能会面临更高的税率,更大的销售压力以及更严格的监管。

过去十年里,做空大型科技股一直是一项高风险的主张,因为亚马逊、谷歌和Netflix等公司的股票大幅上涨,而银行和能源公司等所谓的价值股和周期性股则受到了损害。

不过,最近一些基金经理表示,他们对此越来越担心。在他们看来,政府方面已经达成了加强监管的共识,并且很有可能出台另一项大规模刺激法案,推动投资者从科技股转向对经济敏感的价值型股票等其他行业。

太平洋人寿基金顾问公司资产配置主管Max Gokhman表示,这一转变正在开始,但还需要时间。该公司9月将大型科技股的敞口从增持下调至中性。

此前,特朗普和拜登都批评过大型科技公司,但没有明确要求拆分它们。特朗普在被问及大型科技公司时曾表示:

“在垄断方面有些事情正在发生。”

此前在10月底,司法部在对谷歌提起诉讼,这是美国政府自1998年起诉微软公司以来首次打击一家大型科技公司。

10月20日,美国司法部(The U.S. Justice Department)对谷歌(Google)提起诉讼,指控这家市值达1万亿美元的企业非法利用其市场实力阻碍竞争对手。此次诉讼也是数十年来针对大型科技公司实力和影响力发起的最大挑战。

上周五,美国法官阿米特·梅赫塔(Amit Mehta)在一份简报中表示,Alphabet旗下的谷歌必须在11月中旬之前说明,它将如何回应这宗联邦反垄断诉讼。此外,双方将在本月晚些时候给出初步信息披露。联邦政府称,谷歌为了维持其在搜索和搜索广告领域的领导地位,采取了一些非法的行为。然而,谷歌否认存在任何不当行为。

绿光资本(Greenlight Capital)的对冲基金经理戴维•艾因霍恩(David Einhorn)表示长期看空科技股,他在本周的一封信中告诉客户,科技股正处于“巨大的泡沫”之中,这个泡沫在2020年9月2日标普500指数创下历史新高时破灭。

瑞银全球财富管理公司(UBS Global Wealth Management)的分析师在上周五的一份报告中表示:

“对于大型科技股来说,想要获得意料之外的上涨已经变得越来越困难。”


本文来源参考新浪财经,金十数据整理发布

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