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全球央行近10年首次净卖出黄金,黄金不吃香了吗

来源:子图网     

根据全球金融市场数据提供商Refinitiv的研究,预计全球央行第三季度净卖出黄金近13吨。这是全球央行近10年来首次净卖出黄金。

央行大规模抛金的背后,究其原因,是各国央行为对抗疫情,抛售资产换取资金用于经济援助,一向黄金储备充足的俄罗斯和中国央行,购金需求也在减弱。

金价飙升,黄金需求喜忧参半

金价在8月初飙升至2074美元/盎司的历史高点,第三季度黄金平均价格为1909美元/盎司,较前一季度上涨27%,较去年同期上涨30%。

同时,实物黄金需求第三季度同比下降30%至562吨,创历史新高的黄金价格继续抑制黄金消费。

其中珠宝加工业是受打击最严重的行业,全球珠宝销售量减少了23%至314吨。

尽管许多市场第二季度解除了封锁,但重要珠宝大国的需求依然低迷。

受疲软的经济形势和创纪录的黄金价格的打击,中国和印度——两个世界上最大的黄金消费市场,其珠宝购买量同比分别下降了7%和21%。据中国黄金协会,2020年前三季度,全国黄金实际消费量548.09吨,与2019年同期相比下降28.66%。

工业用黄金的需求在第三季度同比下降了9%,牙科和其他工业及装饰用黄金的需求也出现了两位数的下降。

不过,可喜的是,随着各经济体在封锁后开始重新开放,珠宝需求下降速度不如前两个季度那么明显。

电子行业的需求似乎已经较上一季度有所反弹,尤其是随着制造业的恢复,汽车行业的需求有所回升,不过仍较上年同期下降了约9%。

黄金散户投资市场表现分化

由于对疫情危机和全球市场动荡的担忧,加上黄金前景的改善,官方铸造出现强劲反弹,铸币量同比激增53%,达到近72吨,黄金溢价达到前所未有的水平。

但是与此同时,金条的需求下降了20%至不到97吨,这是自金融危机以来的最低季度水平。

这一降幅主要是由于亚洲地区的需求表现不佳,过去三个月亚洲投资需求同比下降了59%。

相比之下,黄金交易所交易产品(ETP则见证了又一个季度的强劲需求,估计第三季度需求达280吨,今年九个月期间的总流入量估计超过1000吨,比2009年还要高出60%。

供应端上,金矿产量下降了2%,约为862吨。尽管下降的速度比上个季度要小得多,但许多金矿仍在限制产能。

随着许多企业恢复了正常运营能力,创纪录的高金价进一步推动了供应,全球废黄金供应反弹29%。

总的来说,由于黄金总供应量增长了10%,而需求依然低迷,黄金市场在第三季度出现了更大的实物盈余。

Refinitiv贵金属研究主管Cameron Alexander评论道:

短期内可能会看到股市和金价的波动加剧,特别是在大选前夕。黄金可能会继续盘整或遭遇更大规模的抛售。

展望未来,潜在的宏观经济条件,如经济衰退、低利率环境、不断上升的通胀预期和即将到来的第二波疫情中长期内各种条件所营造的风险环境会利好黄金。

我们很可能会看到黄金在今年年底前将再创新高预计2020年黄金均价为1784美元。

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