本文来自腾讯美股


美元正在迅速滑落,但是对于美股投资者而言,这并非是绝对的坏消息。如果他们能够捕捉到合适的投资对象,还有很大成算抓住机会赚上一票。

在上周五发布的研究报告当中,高盛的外汇策略师们写道,根据他们的估计,虽然贸易加权美元今年迄今为止已经贬值了4%,但是未来一年时间来还将进一步削弱大约5.3%。

单单在近一个月时间当中,美元指数就下跌了大约4%,可谓是表现惨淡。事实上,已经有许多观察家发声,预言称新冠病毒疫情危机将会彻底颠覆美元霸权。不过,高盛的策略师们依然相信,即便经历了这一波强大的卖压,美元从大多数指标来看依然是高估的,基本面乏善可陈。

无独有偶,摩根士丹利首席投资官沙莱特(Lisa Shalett)在周一发布的研究报告当中也明言:

“伴随那些使得人们对美元趋之若鹜的重要因素,比如相对优越的经济增长和收益率,收缩的经常账赤字,以及更有效率的后金融危机时代政策等一一相继淡去,我们最终也将目睹美元牛市之死。”

对投资者而言,这就意味着,大家是时候根据现实重新配置自己的投资了。虽然对于非必需消费品等市场大头在美国国内的板块而言,美元的疲软是一个严重的不祥之兆,但是正如高盛所指出的,另外一些业务焦点在海外市场的板块,则将因此迎来自己的美好时光——比如,“面向国际”的科技和能源板块,各自有57%和39%的销售额是来自海外市场。

高盛的策略师们并指出,考虑到美元的疲软通常会强化美国股票在海外投资者眼中的吸引力,他们估计外国投资者今年可能会在这一波美元疲软中购入多达3000亿美元的美股,取代企业回购,成为美股最大的需求源头。

研究报告写道,虽然理论上说来,汇率往往都是相应的经济环境的反映,而非股票表现的直接驱动因素,但是信息技术和能源板块,尤其是其中高品质、高增长的玩家,从历史上看一直是类似周期当中的强势表现者。他们强调:

“当美元趋向疲软,投资者应该重视那些营收更多是来自海外的企业。”

那么,具体而言,将是哪些企业和股票呢?

高盛列出的海外市场大玩家主要包括科技巨头英伟达(NVDA)、应用材料(AMAT)、高通(QCOM)、德州仪器(TXN)、Facebook(FB)Alphabet(GOOG,GOOGL)和英特尔(INTL),以及能源公司贝克休斯(BHI)和德希尼布FMC(FTI)等。

此外,高盛还补充指出,那些销售更多倾向于西欧市场,以及巴西、俄罗斯、印度和中国,即所谓“金砖四国”市场的企业股票历来就在美元疲软时表现不俗。这方面的一些代表包括PayPal(PYPL)、埃森哲(ACN)、埃克森美孚(XOM)和奈飞(NFLX)等。

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