市场普遍预计即将公布的EIA原油库存将减少340万桶/日,但HFI Research却预计将录得大增900万桶/日。HFI Research提醒原油多头注意风险。

周三4:30公布的美国至7月3日当周API原油库存录得增加205万桶,高于市场预期的减少340万桶,也高于前值的减少815.6万桶。

这似乎为HFI Research的预测增加了一些可信度,美国原油库存确实在增加,而不是减少,但API原油库存增加的幅度没有HFI Research预测那么大。

 

数据公布后,WTI原油短线波动不大。

HFI Research指出,沙特原油出口从4月份的约960万桶/日降至6月的约550万桶/日,因国内需求增加,预计7月和8月沙特的出口量可能保持不变。具体而言,HFI Research预计7月的出口量将为550-600万桶/日。

因石油减产,天然气的产量也随之降低,因此沙特国内需要消耗更多的石油。

4月份沙特的原油出口量为960万桶/日,其中,向美国出口了约130万桶/日。因为合约是早就签订的好的,进出口量都规定好了,按照合约,美国原油进口量将升至700万桶/日,出口量将降至300万桶/日以下。

因此HFI Research预计即将发布的EIA库存报告恐怕会特别难看。在市场普遍预计本周公布的EIA原油库存将减少340万桶/日的情况下,HFI Research预计美国至7月3日当周EIA原油库存将录得大增900万桶/日。

不仅即将出炉的库存报告可能大出所料,HFI Research还指出,未来一段时间美国的石油行业也面临不利处境。

HFI Research认为,近期沙特上调8月份的原油官方售价,差异化定价被指针对美国的原油储备。

据报道,沙特阿美将8月面向美国客户的石油官方售价上调0.2-0.4美元/桶,将面向美国客户的轻质原油官方售价升水1.65美元/桶。

沙特阿美还将所有面向亚洲客户的8月原油价格上调1美元/桶,其中将8月面向亚洲客户的轻质原油价格上调1.2美元/桶。 

沙特阿美下调多数面向地中海区域客户的石油售价,上调多数面向欧洲西北部客户的石油售价。

受信贷紧缩和价格下跌的双重影响,美国页岩油行业受到了结构性损害,国内产能大幅下降。沙特接连3次上调对美原油官方售价,美国要花更多的钱才能增加原油库存。值得注意的是,沙特阿美的原油官方售价还为中东其它产油商设定了基准,美国整体的原油进口都会受到影响。

美国炼油厂的利润将受到挤压。金十报道指出,行业顾问Wood Mackenzie Ltd.对全球550家炼油厂的估计显示,这种疲软意味着该行业的整体收入今年将从2018年的1300亿美元下降至仅400亿美元。

此外,HFI Research还表示,疫情对油市的打击也值得关注。可能出现第二波疫情的担忧短期内将影响原油需求,在疫情反弹较严重的州,汽油需求已经开始下降。因此,投资者需要关注今晚22:30将公布的EIA原油库存报告,以观察疫情反弹对需求复苏的打压是否足够严重。

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