本文来自金十交易学院


今天打开新闻,估计很多人都会留意到一条信息,中国银行原油宝穿仓,投资中行的客户不但本金亏完了,还欠银行一倍多的本金。

虽然说这次是中行的投资者踩雷了,但实际上其他银行的投资者都亏损累累,毕竟比惨的世界大家都不会好过,挽回损失才是关键。

目前很多中行的客户已经行动,和银行进行协商。已经发生的事实和情况无法改变,我们要做的就是要尽量降低和挽回损失,哪怕是从中得到教训!

01爆仓如何处理

爆仓如何处理?相信这个是很多投资者关心的。毕竟正常情况下是不会出现原油负值的,所以没有杠杆就不会出现爆仓,“原油宝采用保证金交易形式,暂不提供杠杆,可以进行多空操作。”这是原油宝的介绍。

只是现在黑天鹅,美原油05合约跌至负数,即便是没有杠杆效应,投资者也会出现类似期货投资者爆仓情况,需要向经纪机构追加“保证金”,也就是本金全部损失后,需要倒贴。

一般来说,出现爆仓情况的时候,都必须要保存好交易记录和单据,记录好单号,倘若真的出现交易商追缴情况,需要确认他们是否把交易对冲到市场,毕竟有的交易所是场内交易没有对冲出去。

而外汇交易当中,由于客户群体较为零散,所以追缴难度较大,一般小额净值为负的,交易商是懒得去追讨了,想追也不容易追到,行业内常规做法是直接抹零处理

而面对负值较大的账户,有时候直接会把交易商做倒闭,15年1月的时候“瑞郎事件”让英国艾福瑞平台直接破产,美国福汇亏损2.25亿美元。

图源|文华财经

科普:

瑞郎事件:2015年1月16日,瑞士央行宣布放弃欧元兑瑞郎的下限声明,欧元兑瑞士货币瑞郎的汇率立即大幅贬值2400点,当天汇率大幅跳水。

后来有些保险公司专门针对这方面风险,推出保险产品,账户负余额保护便横空出世,交易商只要有这个保险,当客户出现账户亏损到负数时候,由保险公司负责抹零,不需要客户和交易商承担。

而WTI原油的交易规则是每个月交割,每月面临大幅升水,根本无法作为长线投资的标的!

02投资前要了解交易规则

这次爆仓主要原因是交易所修改了数据模型,允许负数的产生,才会出现如此荒唐的一幕。

爆仓事件出来之后,表面上是亏了很多钱,而细心一想很多投资的问题也随之暴露出来,很多投资者连什么是交割、什么是升水,什么是逼仓都不清楚,为什么能够进行投资?

哪怕到了现在,很多人对于原油宝所投资标的的交易规则,依然是一知半解,对于升水、交割仍旧是不清不楚,只知道当初原油价格很便宜20美金/桶,便去抄底。

试想一下,这个大家都知道的事情,为什么还会轮得到你?如果真的是个暴利机会,为什么会突然出现?

可以毫不夸张地说,这次抄底是一个连赌桌都没上过、游戏规则都不知道的人,跑得别人的赌场里面,想捞一把赌场的钱,结果被人关门打狗了。

记住一点,在赌局里面,赌场和荷官是不可能长期亏钱的,更不可能露出这么大的馅饼让你看到。

03流动性很重要,尽量选个大的池子

出现这次黑天鹅爆仓的原因,还有就是流动性枯竭,其他所有的银行原油投资产品都顺利交割,而为什么偏偏只有中行原油宝的投资者才会碰到。

这其实是因为中行原油宝交割时间太晚,所有的机构都交割完成,中行原油宝在临近交割日才交割,这10万手多单,被华尔街游资盯上,直接逼仓。

图源|Tradingview

当时的交割成交量非常小,根本不需要多少资金就把价格打得很低,学院君记得很清楚,当时原油跌至-20美元/桶的时候,仍然有人做空,意图很明显疯狂血洗多头。

疫情期间,因为流动性挤兑而导致的崩盘,咱们之前报导过很多次,比如美股5次熔断,黄金白银闪崩……这次轮到原油2005合约。

流动性在金融投资市场里面非常重要,但凡有一个机构买入原油05的多头合约,同时做空06合约,然后死不平仓,拿到05交割日。从05合约空头手里拿到原油实物,再把原油实物拿到06交割日,反手塞给06合约多头手里。

那么他只需要缴纳1.7美金左右的存储费,就可以无风险套利。但事实结果是,没有机构出手这么做。

试问但凡有一个机构,面对几千手的单子,眼都不眨就能吃掉,毕竟也就几百万桶油,当时如果有一个油企出手,别说-40美元了,连10美元/桶都不可能跌破。

只是这个量太少了,油企根本看不上,而且池子太小,鲸鱼进去,还要考虑出来的问题。所以池子里只剩下游资和无知的散户,基本上就是把狼和羊关一起了,结果可想而知。

当原油价格跌破10美元关口时,多头震惊了,空头也震惊了。确认05合约没有机构之后,空头尽情表演,多头如羔羊般被宰杀。

04不要过度迷信经验

为什么这么多投资者不止损,最终亏得血本无归呢,这很大程度上源于他们并不相信,油价会到负数,因为经验告诉他们,从来没有买东西不要钱,还倒贴钱给你的。

这种类似于经验主义的想法,很多时候在对我们生活和处理事情起到很重要的作用,熟能生巧嘛,就是经验主义在起作用。

包括很多的技术指标和支撑压力,都源于经验教条,因为这些都是建立在历史会重演的基础之上的,哪怕历史真的会重演,也没人知道历史什么时候会重演,但唯一可以确定的是黑天鹅一定会时不时出现。

所以,一切的经验和教条在极端情况下,都无法拯救你,最终能拯救你的只有你的风控和止损能力。

05顺势很重要

现在回想原油2005合约跌至负数的那个晚上,学院君是在朋友圈里看完整场空头直播的,但很多散户却是真真实实地持仓。这个心情是非常难受的。

回想一下当初原油跌到20美元/桶的时候,多少人冲进去抄底,不顾升水,不顾成本。现在冷静下来想想,原油的技术面是上涨趋势么?

原油的基本面当时是处于不断供应,需求萎靡状态,库存激增,根本不支持看涨。而仅仅只是因为价格便宜,很多人就贪这一点便宜,买进去了。结果换来一晚上失眠。

图源|交易俠

趋势形成之后,要扭转趋势,是需要大量的资金。不然短期之内,很难逆转。

06覆巢之下,焉有完卵

虽然其他银行的原油合约正常交割,不过由于原油2005合约出现-37美元/桶的交割价格,已经开始连锁反应到其他合约上面,华尔街资本开始把目光转向这一块肥肉。

其他银行的原油合约,虽然短期保住了账户,但改变不了亏损累累的现状,目前很多投资者已经开始适当做空或者降低仓位来对冲风险。

如果其他投资者,还不能从中行原油宝中吸取教训、学习相关知识,那么早晚狼口也会张向你的本金……

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