1995年我在美国美洲银行(Bank of America)任职首席交易员时,面试录取了几位自美国学成归国的留学生(皆有企管硕士学位——MBA)成为新进交易人员,我负责教导他们相关的交易专业知识。

  这几位积极可爱上进的年轻人终日跟随我在市场杀进杀出,日子也过得紧张充实。三个月后的一天下午临下班前,我将一位态度积极,十分愿意进出场交易而总不能赚到大钱的新交易员叫进办公室。我开门见山告诉他,三个月的试用期将至,必须检讨每个交易员的表现,以决定继续试用或正式任用或调其它部门或……我欣赏他的积极态度,但交易室是以数字说话,请他今天回家前将过去三个月的交易纪录整理出来,第二天向我报告如下几个项目:

  一、总共赚赔多少钱。

  二、总的进出场次数。

  三、赢钱与输钱次数比率。

  四、最大获利是多少?最大损失多少。

  五、最多连续赢几次?连续输几次?

  六、为什么输钱?为什么赚钱?列出原因。

  这可是一个大工程,小伙子大概整夜未眠,第二天下班前终于向我提出检讨研究报告。经过检视六大项目之后,终于有所发现。

  每个月的先前二周是他赚钱的时候,而且可以连续赚钱;但是最后二周尤其是月底的最后一周,连续输钱次数便出现,将前三周赚的钱几乎输光。

  再检视其它的项目:“总共进出场次数”——未过度交易。

  “输钱/赢钱次数比”,约5比5,乃属正常。

  “最大获利与最大损失”,约赚200个基本点(在外汇上)输大约也是200点个基本点,这个比率不对。前文有提及,好的交易员应让这个比率(输赢比)扩大到1比2或1比3以上。

  “连续输钱次数,连续赢钱次数”,他的连续输钱次数在每个月的最后一周达到5次以上,这也是不对的。连续输三次后,自己就应停手,让自己大脑冷静一下。

  以上所提就是管理你个人投资头寸的“交易管理学”,也是交易室中应该经常做的例行工作。您做了吗?或您开始做了吗?不要视检讨为畏途,视其为交易输钱后心理上的二次伤害。您要站上赢家的行列,就必须勇敢面对它。

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