杠杆倍数如何订定?

  这是客户及投资人朋友常常问的一个重要问题,也是在专业资金控管中的一个大学问,也是投资成败的一个大关键。

  我们用的方法之一就是:

  以实盘获利能力的年收益/获利能力,延申推理而计算出的举实例如下:

  例如有操盘系统用于实盘的获利记录表,在2003年11月3日6:00AM投入1000(K)(1000K意即1000千=1,000,000)是交易室中的专业术语,在EUP/USD=1.1600系统讯号发动买入EUR100万元,其间做了36笔交易,到了2003年11月25日,欧元到了1.1800此系统已赚了USD29,790。意即一个月的100万欧元实盘投入可赚取美金29,790月报酬率为USD29.790/1000,000×1.1600=2.2568%,推算年报酬率为2.568%×12=30.8%获利率为3成。

  投资人若决定参入保证金交易,以财务杠杆扩大收益率,但同时必须想到损失的可能风险概率也随之同比率放大。此时我给投资人的建议及目前我操作的实务做法是放大二倍,(最多不超过三倍)。以结果论,倒推之:30.8%×2倍=61.6%,扣去手续费,执行时价差,获利分红,以保守心态,将绩效打6折,即61.6%×60%=36.72是客户实得(免税)的年收益。我问客户满不满意?若客户点头满意这个收益率,我在提供他的基金操盘建议时,就只运用2倍的杠杆。各位投资朋友,看起来神秘又复杂难解的杠杆比率就是这样制订出来的。

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