成功的交易=心理控制+资金管理+分析系统。但是,实际上,多数人忽略了资金管理这个问题。

下面我们来做一个资金管理的游戏:让我们先做一个胜率60%的游戏,你有1000元,有100次下注的机会,赔率1:1。那么,你如何下注才能获得最大的收益呢?在看下文时,建议你先思考一下这个问题。据调查,一般人倾向于在不利的情况下下更多的赌注,而在有利的情况下下更少的赌注。反应到市场中,人们常常在连续的几次下跌之后,总是会预期有一次上涨。或连续的几次上涨后,预期有一次下跌。但这只是赌徒的谬论,因为盈利的机会仍然只有60%。此时,资金管理就极为重要了。

假定你以1000元开始这个游戏,结果连输三次(从几率上讲这是很容易遇到的),现在你的资金只剩下700元。那么,多数人会认为,第四次会赢,于是把赌注增加到300元(想挽回损失的300元),尽管连续四次输的几率不大,但是仍有出现的可能。那么,你只剩下400元,要在这个游戏中挽回损失就必须盈利150%,机会不大。假设你把赌注放大到250元,那么,很可能你四次游戏后就破产了。不管那一种情况,在这个简单的游戏中不能实现盈利。由于没有资金管理的概念,所冒的风险太大了,没有在风险和机会之间取得平衡。

人们认为,交易中70%的人是亏的,10%的人不输不赚,只有20%的人赚钱,因此,只须将入仓量降到一个很小的数目就可以使一个交易者从70%的亏损者当中转移到10%的至少不输不嫌的人当中。如果你被淘汰出局,那么你就不可能把交易做下去。你必须确保你能继续交易下去。然而,大多数交易者往往在他们有机会胜出之前就被淘汰出局。运气稍有不佳,他们便会前功尽弃。继续留在游戏中是非常必要酌。试想以下,如果你的方法只需稍微变通一下就会转危为安,那么你会怎样做呢?你只需活下去,让资本度过不可避免的低谷。你需要确保你的时间足够长,以使你能够掌握作为一名成功的交易者所必需的技巧和信息。

假设,经过大量的数据统计,某交易方法准确率是30%,平均盈亏比是7:3,在不考虑交易手续费和成本的情况下,整个交易系统是赚不到钱的。为什么这么说呢,交易一百单,30单赚钱,70单亏钱,赚钱的单子平均一单赚七万,亏钱的单子平均一单亏三万,算下来等于什么也没赚到。

实际来说,单纯以交易方法即何时买合适卖建立的交易规则以及交易系统,大多数只能做到不亏。

再假设,经过大量的历史数据统计,某个系统最大的亏损达到了80%,那么,可以说这个系统不仅不赚钱,而且风险系数还非常的大,最大回撤80%这是非常恐怖的。怎么理解呢?如果你有一百万资金,最大亏损到只剩下二十万资金,尽管最后的结果是还是能赚回到一百万,但是在过程中风险系数极大,可以说已经失控了,如果你的运气没有那么好,恐怕市场有100种理由让你随时爆仓。

回到刚才的话题,对于一个风险大,不怎么赚钱的系统,是不是就完全不能用呢?

答案是:不适合

如果我们能把仓位降低一半,整体风险系数也就降低一半,最大回撤就从80%变成了40%。 

接着,如果我们把仓位降到25%,最大回撤也就降到了20%。当我们把「最大持仓控制在25%以内」这条规则作为规则写到我们的交易系统里的时候,我们就得到一个低风险、最大回撤为20%的交易系统。

在上文叙述的例子当中,即使我们得到了一个低风险、轻仓位、最大回撤为20%的交易系统,它也仍然可能成为一个并不能赚钱的交易系统,

我们需要的是如何能让资金管理发挥作用,在把破产几率最小化的同时,让交易系统变成正向的、可以实现盈利的交易系统。  

首先要明确的是,资金管理是根据自己的交易方法来制定的,资金管理是要适用于你的交易方法的。

 首先,资金管理一定必须是根据自己的交易方法来制定的,资金管理是要适用于你的交易方法的,并不是独立于交易方法之外而存在。其次,按照上面的例子,如果账户每次交易允许的最大亏损是1%,即时连续亏损上七八次,账户总亏损,连10%都不会超过,而收益呢,理论上来讲是无限的,以此来达到一端控制风险,而另一端将收益最大化的目的。而要达到这样的目的,仅依靠一个相对固定的胜率、盈亏比的开平仓方法,是很难做到的。

所以,一个优良的资金管理,能使本来不赚钱的系统变成赚钱的系统,赚小钱的系统变成赚大钱的系统。 

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