破题篇:

1、何谓:高频?T+0制度下,反反复复做同样一件事,不断的开仓、平仓、再开仓、再平仓。。。

2、何谓:对冲?在做空制度下,同时,持有空单和多单,以此将市场暴涨暴跌对账户的冲击降低到可接受范围;

3、何谓:套利?在狭义上,分跨期套利、跨品种套利,目前只针对跨期套利;

4、何谓:自动交易?借助计算机程序,将交易者简单、重复的交易策略,高效率执行;

要能做到“高频”,并非完全取决于程序,根本上,是取决于市场,市场如果不提供交易机会,“高频”根本做不到。

具体来说,实现“高频”,首先需要市场提供交易机会,其次,手续费足够低,低到价格跳动1次,就可以赚回手续费,还略有小利润,目前,我都是设定是价格跳动2次平仓(跨期套利,来回1趟,是成交4笔,单边手续费*4倍)。

实际中,还有一个重要地方,就是占用保证金的比例也是越低越好,这样,在资金不充裕的情况下,可以多下几个单,每一个单,都是一个价位,每一单的价位不一样,每一个单,在一个交易日内,都有可能自动来回N趟,产生净利润。

高频对冲套利自动交易你到底了解多少?

由计算机软件自动做开仓、平仓的动作,即便是很简单的策略,这样高效率执行下来,效果十分惊人,且其潜力,远远超过人工炒手,体现为:1、一个交易者,可以同时管理运作多个账户,且极为轻松;2、高效率执行交易者的交易策略,不知疲倦,不会出错;3、市场给力的话,每个交易日,成交量都极为可观;4、未来,还可以继续升级,成为智能化全自动交易。 

现在,借助计算机软件程序,可以大大地提高执行效率,一些原来很不受重视的微小利润,经过“积沙成塔”,总体利润,十分惊人,且始终用对冲套利的方法,降低了市场价格暴涨暴跌对账户的冲击,用总体数量规模,控制了持仓浮亏对账户的冲击。

目前,只有郑州交易所、大连交易所支持套利指令,上海的2家暂时都不支持,不过中金所官方网站上,在今年2月份,倒是对套利交易予以政策支持(交易所层面上的手续费及保证金比例优惠),据说,在4月底的期货分析师大会上,中金所负责人对外界宣称,即将推出套利指令,我在等待。

据我个人观察,目前,由于,股指期货的套利交易,比重相当大,因此,价差日内波动压缩到十分狭窄的空间,也因此,市场提供了十分的高的价格波动频率,是我设计的高频对冲套利自动交易系统最佳的交易对象,希望中金所尽早推出套利指令,且在保证金优惠方面,最好向郑州交易所看齐,只收单边保证金,甚至更优惠,手续费方面,如果也能优惠就更好了,毕竟,套利交易,1个来回,相当于单边投机交易1个来回的2倍,手续费多交1倍,赚的点差却是一样的,只是,风险要远小于单边投机。  

绝对价格波动,容易发生单边、趋势行情(即便如此,价格依然有回撤,只要有回撤,就有利可图,主要是算好帐,可以承担多大的持仓浮亏,控制总体交易数量,除非跳水坐电梯或坐火箭),但是,价差,是不容易发生坐电梯或坐火箭的情形,在日内的话,绝大多数情况下,都是“钟摆式”震荡,当然,商品市场上,套利交易力量比重相对单边投机力量太小,因此,一段时间下来,也会有类似绝对价格波动一样的单边、趋势行情,但在股指期货上,套利力量十分强大,“钟摆式”震荡行情,十分普遍,且频率极高,所以,我说,股指期货上的套利,是我设计的软件最佳交易对象,未来绝对是我的“主战场”。 

账户的盈利与否,以及盈利大小,并非依赖胜率,而是频率,即价差是否在某一段时间里,反复来回拉锯战,最好在非常窄的区间内反复来回拉锯战,例如,10到20个跳动范围内,反反复复上下跳动,如同,心电图一样,如此,只需投入20个左右数量的单,每一单都可能反反复复来回成交N回,单次来回,净利润很低,但20个左右数量的单,累积起来,一个交易日,可能有几百趟来回,累积净利润还是不错的,且这些来回交易均由软件自动报单,也就是说,同时,做多个账户,很轻松。 

目前,市场上,太多人与机构,将各种指标所发出的买入/卖出信号,这类系统也称为量化、程序化、自动化交易,事实上,两者有极大的区别,各种指标,均是由市场里,过去时间,开、高、低、收、成交量、持仓量,这6个基本数据,经过一定的数学运算出来的,从时间上来说,指标是“子”,那6个基本数据是“父”,因此,指标只具有交易参考价值,没有直接指导交易的价值,换句话说,可以用指标来过滤一些不符合条件的“交易机会”,但绝不能直接用来指示,某一笔“交易机会”是买入还是卖出,是开仓,还是平仓。 

当然,直接引用市场上的交易数据,作为参考,整体上说,还是属于客观型交易,勉强可以称为量化交易,但因此说是,程序化、自动化交易,似乎太勉强了些,毕竟,指标客观发出信号,执不执行,还是取决于人,因此,在执行环节,加入人的主观判断,且这样的话,人与机器,角色对调,两者都去分别做了各自不擅长的事,可谓本末倒置。

 

原本高效率执行,是机器最擅长的,却让机器发出交易信号,原本发现交易机会,并思考、总结、完善出交易策略,是人最擅长的,却让人来执行买入/卖出、开仓/平仓,呵呵,这是程序化、自动化交易吗?!  

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